中国电信股份公司公布2012年中期业绩及CDMA网络收购协议

  2012-08-22   中国电信
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收购移动网络,促进企业价值提升

中国电信股份公司今天欣然宣布与中国电信集团公司于2012年8月22日订立收购协议,同意购买中国电信集团公司所持位于中国除西藏自治区外30个省、市及自治区的若干CDMA网络资产及相关负债(「收购标的」),初步对价为人民币84,595,410,000元,最终对价将会按收购协议所述机制进行价格调整,价格调整不会超过人民币30亿元。公司预期收购交割日为2012年12月31日。

中国电信认为本次收购有下列效益:

• 节省快速增长的租赁费,可促进租赁费后EBITDA显著增长,提升公司及股东价值;
• 避免因延期CDMA租赁协议带来的网络容量租赁费率增加的风险;
• 直接控制未来CDMA网络的投资决策;
• 整合网络和业务的运营,提升移动业务的整体经营效率;
• 增加移动业务经营与发展的透明度,大幅减少将来的关连交易金额

收购标的于2012年3月31日的资产账面值为人民币1,112.06亿元,相关负债账面值为人民币300.32 亿元。

公司将按以下方式以现金向中国电信集团公司支付最终对价:(i)于交割日起五个营业日内支付人民币255亿元,及(ii)最终对价的其余部分将于交割日之后满五周年当日或之前支付。上述款项将以公司内部资源及相关债务融资缴付。

收购协议将于若干条件达成后生效,包括取得有关本次收购的所有必要监管批准以及公司独立股东批准。


经营业绩

2012年上半年公司收入增长迎来最好时期,经营收入达到人民币1,380.21亿元,同比增长14.8%; 扣除移动终端销售收入后,经营收入为人民币1,265.80亿元,同比增长11.2%,收入增长高于行业平均水平。业务结构持续优化,增长型业务收入占比持续提升,已达到83.9%,传统业务风险进一步释放,固话语音业务收入占比已下降至16.1%。EBITDA为人民币487.60亿元,同比增长0.3%,EBITDA率1为38.5%。本公司股东应占利润为人民币88.14亿元,同比下降8.3%,公司认为利用引入iPhone机会扩大高端用户市场,需要适当增加营销投入,这对公司短期利润带来压力,但对于公司的长期持续增长和价值创造将发挥重要作用。公司每股基本净利润为人民币0.11元;资本开支为人民币256.47亿元,占收入的比重为18.6%。董事会在考虑到公司现金流水平以及公司即将向母公司收购移动网络资产等资金需求后,为保留资金灵活性,决定本年度不派发中期股息。

今年上半年,国内移动通信市场2G向3G加速迁移的态势进一步突显,面对这一难得的历史发展机遇,公司积极调配资源、采取有效措施全力推进移动业务的规模突破: 上半年,移动服务收入实现人民币425.56亿元,同比增长36.7%,增长势头强劲,行业领先; 移动用户净增1,771万户,用户总量达到1.44亿户,移动用户市场份额提升至13.8%;其中3G用户净增1,467万户,用户总量达到5,096万户。同时公司抓住宽带发展升级为国家战略的良好机遇,加速推进「光宽带」的渗透,努力打造客户感知良好的高质量网络,并积极实施应用内容填充,深挖宽带业务发展潜力,稳固宽带业务的市场主导地位。上半年有线宽带业务实现收入人民币333.69亿元,同比增长12.1%;宽带用户净增689万户,用户总量达到8,370万户,用户市场份额继续保持领先。

未来展望

王晓初董事长指出,当前,纵观中国移动通信市场变化,2G向3G迁移的大势方兴未艾,全国现有的近9亿2G用户都已成为公司3G业务的潜在用户群,宽带业务发展空间仍然巨大,社会信息化需求日益旺盛;同时公司也面临着行业市场竞争更加激烈、技术进步对传统业务替代等新的挑战。公司将抓住机遇,迎接挑战,努力实现全业务发展的新突破。今年下半年,公司将坚定不移地推进创新和服务双领先的发展策略,坚持不懈地加快移动3G业务、宽带业务和信息化应用等三大核心业务的规模化发展,努力提升全业务的收入市场份额;并深入开展管理提升活动,着力提升创新、服务、集约和运营等四项能力,打造产品、服务、网络和终端的差异化优势,努力实现用户价值和企业价值的双提升。

 

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